期货黑平台亏损 你会选择什么平台投资金银?
写在前面:
本文不涉及黄金白银的预测涨跌,不推荐大家购买黄金白银。单纯向有投资需求的朋友介绍各个平台金、银投资途径及成本。不具有任何投资建议。当然本文或许存在不全面或有错误的可能,大家可在投资的过程当中去验证。
贵金属,主要有黄金、白银、铂金、钯金。而黄金和白银是我们最为熟悉的品种。
本文分以下三个部分介绍:
一 实物投资
二 无杠杆化投资
(二)黄金白银基金
(三)金银股票
(四)海外基金
三 杠杆化投资
(一)期货投资
(二)金银TD投资
(三)期权投资
(四)外汇平台投资
一 实物投资
实物金银的购买,路财主的学院会员——仙人铁掌之前写过一篇十分详尽的介绍如何购买金银币的文章:(点击蓝色字体可查看),路财主也有实物白银售卖。
因实物投资更多的是为了保值抗通胀,不属于本文探讨的投机资范围,故不多加赘述。
二 无杠杆化投资
(一)纸黄金、纸白银
各大行APP都有纸黄金和纸白银,下面介绍六大行的投资途径及成本。
1. 中国工商银行
首页(手机银行APP底端)->投资理财->贵金属->账户贵金属:
打开“账户贵金属”折叠按钮,可看到如下几项信息:
1)投资方向
做多:在预期贵金属价格将上涨的时候选择,买入之后价格上涨则浮盈(未到手的利润,称之为浮盈;落袋为安,则为实际盈利),反之亏损。
做空:在预期贵金属价格将下跌的时候选择,先卖出后买入,若进行卖出操作之后,价格下跌,则浮盈,否则浮亏(做空简单来讲就是,先高卖,再低买,赚高卖低买的差价;做多赚低买高卖的差价,本质上来说,我认为是一样的,只不过买卖顺序不同,且做空需要先转入一定的资金到保证金账户)。
不管是哪个方向,若判断错误,都会造成投资损失。但纸黄金、白银投资,属于无杠杆投资。以做多为例,只要贵金属价格不跌至0(贵金属价格跌至0,当属极小概率事件),本金就不会全部损失。
2)投资币种
由上图,可进行人民币和美元两种币种进行投资。人民币贵金属价格跟随美元贵金属价格,但前者同时受到汇率影响。
以黄金为例:
记A时刻美元黄金价格为PS1,人民币黄金价格为PC1,人民币兑美元汇率为R1;
B时刻美元黄金价格为PS2 ,人民币黄金价格为PC2,人民币兑美元汇率为R2。
则B时刻人民币黄金价格PC2和上述其他因子应有如下关系:
PC2 = PS2 * R2/(PS1 * R1) * PC1
人民币黄金价格同汇率(人民币兑美元汇率)和美元黄金价格分别成正相关。我们预期黄金价格(美元黄金价格)涨,同时人民币贬值(R变大),当然会赚取更多的钱。白银同理。
但实际上,起码最近一年半的时间(笔者所注意到的这段时间),美元金银涨,人民币升值(R变小),反而削弱了人民币黄金的涨幅。所以这段时间以来,人民币金银的价格变动,不如美元金银价格变动来得剧烈。
注:美元价格是每盎司的价格,人民币价格是指每克价格,1盎司= 31.1g。
3)点差(手续费)
上图,对于同一品种,有两个不同的价格:银行买入价和银行卖出价。
以做多人民币账户黄金为例,银行买入价为286.6,银行卖出价为287.0。即,若此时买入,我们支付 287元,可以买到1g黄金,买入之后立即卖出,银行购买价为 286.6元(当然极少有人会这么频繁操作),在买入的那一瞬间,我们的成本已经产生。这个成本,我们称之为点差,或者手续费。手续费为0.4(287-286.6)元,这个价格不会随贵金属价格的变动而变动,一般为固定(不排除银行偶尔做活动,降低手续费的可能)。但,不同银行的点差略有不同。
当然,投资都是有损失的,我们预期的盈利,来自买卖价差,这个价差,只有覆盖了手续费,才能达到盈利的目的。
2. 中国银行
理财(手机银行APP底端)->账户贵金属:
3. 中国建设银行
投资理财(手机银行APP底端)->账户贵金属:
该行看似有很多品种,其实和前面的两大银行并无甚区别,人民币黄金有两个投资品种,分别是9999金和9995金,但点差相同。美元钞和汇,对于投资来说,账户有哪种美元,就用哪种美元去投资。
4. 交通银行
金融(手机银行APP底端)->黄金->记账式贵金属:
5. 农业银行
投资(手机银行APP底端)->账户贵金属->贵金属超市:
这个界面真的是骨骼清奇
6. 招商银行
理财(手机银行APP底端)->黄金->双向纸黄金:
下面为六大行贵金属点差对比:
由上表可知,纸白银投资:
购买人民币黄金白银,工商银行是首选;
购买美元黄金白银,建设银行是首选;
人民币金银和美元金银,美元金银点差更小。
而目前金银比在80-90之间,纯粹从点差来看,黄金的手续费比白银小得多。但考虑到最近两年的时间里,白银更不给力,涨得不如黄金快,跌得倒比黄金猛,金银比一度扩大,所以后期波动可能会大一些(当然考虑到白银库存高居不下,很有可能继续半死不活,继续维持慢涨快跌的可能性还是有的)。
(二)黄金白银基金
黄金ETF,指数基金。可以像股票一样,在股票账户里买卖(券商APP里搜索“黄金ETF”);或者在场外(股票交易所之外的途径)购买黄金ETF联接基金,如天天基金网,支付宝等。
目前券商竞争激烈,纷纷下调佣金。最低的佣金是万1.5,高的也不过万2(佣金比这个高的,可以考虑换一家券商了)。和路财主合作的华泰,场内购买ETF,没有最低5元限制,佣金万1.6。当然同一家券商,即便不同的营业部,佣金也会有不同;即便同一个营业部,针对不同的人群,佣金也会不同。
而场外购买黄金ETF联接基金,成本要高得多。场外基金年管理费为0.6%,有的基金还有销售服务费。
下面两图为支付宝里的博时黄金的费率情况:
总结来看,若要购买黄金ETF,场内相比场外,成本更低。
目前,国内貌似还没有白银ETF。但场内有一只白银基金,代码为:. 其从基金成立到当前,净值绝大多数时间低于1(路财主于2018年3月2日,公众号路财主N上专门写了文章来批判这只基金)。
那么相比纸黄金呢?纸黄金的成本约为万分之18,比场内买黄金ETF要高。
但黄金ETF可交易时间远不如纸黄金白银可交易时间宽泛。而国内金银跟随国际金银价格。美国和我们有12个小时的时差,他们白天大涨的时候,我们晚上的纸黄金白银会有表现,但是此时无法操作场内ETF。
选择黄金ETF或是纸黄金白银,可根据自己的需求决定。
(三)金银股票
这里只说一点,A股金银股票和金银的价格没有必然的相关性,基于对金银价格变动的认知去投资,和投资金银股票,是两码事。国内A股的特性,想必大家都是知道的,不多说了。
(四)海外基金
海外信托基金ITA里,有一只名为INGG的天达黄金基金,投资了世界几大矿业公司。基金净值跟随金价波动。像国内定投基金一样,不过投资的是人民币,得到的是美金资金份额,投资不受换汇额度限制。适合蚂蚁搬家式置换美元资产。
INGG基金持股
另外,美股里也有可交易的黄金白银基金,GLD,SLV之类。有美股账户的可以看看。
三 杠杆化投资
(一)白银期货
若不知道什么是期货,可忽略该部分。对于90%的人来说,不建议做这种纯粹玩心跳的刺激投机。更重要的是,想从期货市场赚到钱,十分难;而亏钱,十分容易(笔者有惨痛的投资经历,已经戒了)。
2017年6月1日,路财主在公众号——路财主(已被永久封禁)上发表了《期货白银,可不可以投资》一文。文中提到,“从交易成本看,期货白银是国内投资白银成本最低的方式”。
那么我们来看看白银期货的情况(黄金期货同理),为什么说它是成本最低的白银投资方式。
我这里截取了文华财经手机版的界面,其中沪银的情况如下:
沪银主连为当前交易最活跃的品种,目前来看,沪银1912即为沪银主连。4月份的时候,沪银1906是主连。沪银主连会在5月和11月变化。因为到期必须平仓,因而会尽早移仓并交易时间更晚一些的品种。
对于沪银来说,虽然有每个月的远期合约,但是主连基本上只有06 和12(沪银后面的数字,为年份和月份)。所以对于普通的投机者,我们只会选择06和12。其他月份的合约,成交量太小,流动性很低,不适合交易。
价格,如上图所示,沪银主连为3621. 此为沪银1912的1kg的价格。而我们的最小交易单位,为一手,即15kg。在不加杠杆的情况下,买15kg的白银,需要付出 3621 * 15 = 54315(元,购买和平仓一手沪银的手续费均约为3元)。但期货的特点就是,有杠杆。每个品种(黄金、白银、螺纹钢、铜等)的保证金不同,不同时期,同一品种(如沪银)的保证金也不同(临近节假日,期货交易所都会降低客户的杠杆,要求客户追加保证金)。
沪银的杠杆大约为14倍。即,若想买一手沪银 1912,你至少需要 3621*15* 7% = 3802(元,但实际上,期货公司也会要求客户追加一定的保证金,约为2%-5%,所以目前买一手沪银,至少要准备6000 元)。
那么期货白银的成本,就很容易得出,只需要花费约6元手续费,并准备约6000元,就能买到价值5.5万的白银。成本约为十万分之一(考虑只用十分之一到价格买入)。
当然,期货也是存在点差的,每单位的点差,纸金银的点差为期货点差的10-20倍。
相对于纸白银约1%的成本,真的可以忽略不计。
但,期货玩的是心跳。每kg白银的价格变动1个点,你的账户上就浮亏或者浮盈15元(因为一手是15kg)。期货白银,同一交易日,变动 100个点,并不鲜见。若以6000元买一手来看,100个点的变动,你将亏损或者盈利1500元。惊不惊喜,刺不刺激,心跳不跳?
浮盈还好,若是浮亏,亏到可用资金为负的状态,你要么追加保证金,要么等着账户被强平(具体的就不解释了,三言两语说不完,不是本文的重点内容)。
但6元的手续费只是账户的显性成本。
上图可以看到,沪银1912的价格高于沪银1906. 这在期货上,称之为升水。若我们假定沪银价格不变,即你在今年1月份买入了1手沪银1906,价格为3600元;直到5月份,沪银价格仍为 3600元,此时,你只能选择卖出或者持有到期进行交割(选择实物交割的极少)。若平仓,则损失只有当初手续费的成本及6000元的货币时间成本; 若选择移仓(卖出1906,买入1912),则只能以高于3600的价格买入,假设1912价格为3650,则差值50是我们的隐性成本。这个差值,对于沪银来说,约在30-120之间。
但,我们买入期货进行投机,不期望投资品种的价格不变,有波动才有盈亏。但是无论如何,期货都是个无底洞(无数期货大佬折命于此)。不懂的,还是不要做了。当然,对于持有现货的机构(或个人)除外。毕竟,期货很重要的一个功能,就是套期保值。
结论:且不论白银期货成本是否低,不建议。
(二)白银TD(trade delay,延期交易)
路财主的会员张鹏之前写过一篇投资白银T+D的文章,里面详细讲述了白银T+D的成本及注意事项。
简单来说,白银TD和白银期货有相似之处,都是保证金方式的买卖。区别在于,除了需要缴纳买价、卖价的0.08% 的手续费(当日平仓不用缴纳平仓费用),白银TD每天都要支付(或收取)一定的递延费(万分之一点多。有可能是空头付给多头,也有可能是多头付给空头,可以说是相当刺激了)。
另外比较关键的是,开通金银TD投资业务,要求很高,首先需要做一套测试题(我在工商银行手机APP尝试了一下,没通过测试。苛刻的开户条件,实则是在保护肥美的韭菜)
而在招商银行APP里,金银TD投资模块,叫做招财金。
开户居然收开户费,谁稀罕开呢
白银TD和白银期货,高杠杆,盈亏同源,赚得快亏得也快。都是本人不建议投资的品种。尤其是白银TD,如果每天都要缴纳万分之一点多的递延费,真的是亏得惨兮兮哦。
(三)黄金白银期权
这里涉及到的主要是期权知识,在对金银价格有预判的条件下,选择买还是卖。成本不再作介绍。
(四)外汇平台
外汇平台就很鱼龙混杂了,有不少黑平台混迹其中,真假难辨。交易杠杆40倍算是正常的,杠杆太高,平台可能就不太合规了。杠杆超过500的绝对都是骗子。
正规的做市商,会持有你的单子,同时会和银行等签订对冲协议,不会持有**的头寸,将风险转移。那么在你浮盈的时候,可以平仓获利。而高杠杆的黑平台,有时候会把单子发到市场上,有时并不会。这些没有被发到市场到单子,就被平台黑掉了,而且是不作对冲地黑掉。相当于平台在和你对赌。
比期货更不建议大家接触。
(完)